Pegged-to-Stock-Orders

Eine Pegged-to-Stock-Order passt den Kurs einer Optionsorder fortlaufend um den Wert an, der sich ergibt, wenn ein benutzerdefinierter Deltawert mit Vorzeichen mit dem Veränderungswert des Aktienkurses des Optionsbasiswerts multipliziert wird. Delta wird als absoluter Wert angegeben, wobei für Calls ein positiver und für Puts ein negativer Wert angenommen wird. Der Kurs für eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Calls wird ermittelt, indem der Deltawert mit der Veränderung des zugrunde liegenden Aktienkurses multipliziert und zu einem festgelegten Anfangskurs für den Call addiert wird. Um die Aktienkursveränderung zu ermitteln, wird der Aktienreferenzkurs vom aktuellen NBBO-Mittelpunktswert abgezogen. Der Aktienreferenzkurs kann vom Benutzer individuell definiert werden. Standardmäßig wird der NBBO-Mittelpunktswert zum Zeitpunkt der Ordereingabe verwendet. Es kann auch eine Aktienkursspanne (Höchst- und Tiefstwert) eingegeben werden, bei deren Erreichen die Order storniert wird. Das Produkt aus Delta multipliziert mit der Aktienkursveränderung wird auf den nächsten Penny zum Vorteil Ihrer Order gerundet.

Beispiel

Ordertyp im Detail - Die Pegged-to-Stock-Kauforder

Schritt 1 – Eingabe einer Pegged-to-Stock-Kauforder

In diesem Beispiel wird demonstriert, wie eine Pegged-to-Stock-Kauforder verwendet werden kann, um den Kurs einer Optionsorder fortlaufend um das Produkt aus einem benutzerdefinierten Deltawert und der Veränderung des Aktienkurses des Optionsbasiswerts anzupassen. Zunächst verwenden wir die TWS-Funktion zur benutzerspezifischen Anpassung des Layouts, um die Spalten für den Aktienreferenzkurs und den Deltawert einzublenden. Anschließend klicken wir auf den Briefkurs einer Call-Option, um eine Kauforder zu erstellen. Wählen Sie „PEG STK“ im Feld für den Ordertyp aus und geben Sie dann den Optionsstartkurs, den Aktienreferenzkurs und den Deltawert wie oben abgebildet ein. Geben Sie Delta als absoluten Wert an. Dieser Wert wird in diesem Beispiel dann von der Order als Prozentwert verwendet, d. h. wir geben 50 für einen Wert von 50% ein. Übermitteln Sie dann die Order.

Achten Sie darauf, dass Ihre Order SMART geroutet wird (oder zu einer Börse, an der dieser Ordertyp angeboten wird). Dieser Ordertyp ist nur in Verbindung mit US-Aktienorders verwendbar.

Schritt 2 – Order übermittelt

Ihre Pegged-to-Stock-Order wurde übermittelt. Der Geldkurs wird auf Höhe des Mittelwerts des NBBOs der Option, bei $7.40, eingegeben. Wenn sich der Kurs des Basiswertes bewegt, verschiebt sich der Optionskurs um das Produkt aus Delta (in diesem Beispiel 50%) multipliziert mit der Aktienkursveränderung.

Schritt 3 – Der Kurs steigt an

In diesem Szenario steigt der Mittelwertkurs der zugrunde liegenden Aktie um $0.10 an. Der Mittelpunktswert der Option steigt auf $7.45 an. Dies entspricht dem Deltawert multipliziert mit der Veränderung des Kurses des Basiswerts, bzw. 50% x 0.10, gleich 0.05.

Schritt 4 – Der Kurs fällt

In diesem Szenario fällt der Mittelwertkurs des Basiswertes um $0.10 auf $130.69. Der Mittelpunktswert der Option fällt auf $7.35. Dies entspricht dem Deltawert multipliziert mit der Veränderung des Kurses des Basiswerts, bzw. 50% x (-0.10), gleich -0.05.